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Dec 22, 2023

Azioni NIO: la prospettiva di un forte 2H23 merita un aumento del target di prezzo, afferma Deutsche Bank

Nio (NYSE:NIO) potrebbe prepararsi per un forte terzo trimestre, a giudicare dagli ultimi dati sulle consegne. A luglio, il produttore cinese di veicoli elettrici ha consegnato per la prima volta più di 20.000 veicoli

Nio (NYSE:NIO) potrebbe prepararsi per un forte terzo trimestre se gli ultimi numeri di consegna sono qualcosa su cui basarsi. A luglio, il produttore cinese di veicoli elettrici ha consegnato per la prima volta più di 20.000 veicoli, un mese record.

Questa è la prova di un miglioramento dell'esecuzione, afferma l'analista di Deutsche Bank Edison Yu, il quale ritiene che, spinta da un buon portafoglio ordini per la nuova versione recentemente lanciata del suo SUV, l'ES6, la società porterà a consegne nel terzo trimestre di oltre 60.000.

Data la combinazione di maggiori volumi di vendita e spesa controllata, Yu ha aumentato le sue stime per consegne e margini lordi. La previsione di consegna nel 2023 è aumentata di 10.000 unità a 180.000, pari a un aumento del 47% su base annua, mentre le prospettive del margine lordo sono aumentate di 40 punti base al 7,4%.

Per quanto riguarda i dati del secondo trimestre (previsti per il mese prossimo), Yu ricorda agli investitori che all'inizio di giugno la società ha introdotto una diminuzione del prezzo di 30.000 RMB per tutti i suoi modelli, con il risultato che il modello entry-level (serie ET5) ora inizia a poco meno di 300.000. RMB. “A nostro avviso”, ha affermato, “i prezzi sono stati generalmente un problema per ottenere acquirenti incrementali, considerando che i BEV premium hanno venduto poco quest’anno. Il prezzo di NIO era il più alto tra i marchi emergenti e talvolta superiore ai BEV BBA se si tiene conto degli incentivi dei rivenditori.

Con le consegne per il trimestre già annunciate pari a 23.520 unità, Yu prevede un fatturato di 9,1 miliardi, lo stesso previsto. Ma con i margini sotto pressione nel trimestre e la promozione aggressiva di nuovi modelli che portano a livelli elevati di SG&A (di vendita, generali e amministrative), prevede un’altra grande perdita (-2,86 EPS) e un consumo di liquidità, anche se questo è “ben compreso da il mercato."

Tuttavia, sono le promettenti prospettive future che spingono a una revisione al rialzo del target di prezzo di Yu su NIO. L'analista ha alzato il suo obiettivo da 13 a 17 dollari, il che implica guadagni potenziali del 32% nell'arco di un anno. La valutazione di Yu rimane Buy. (Per vedere il track record di Yu, fare clic qui)

In totale, negli ultimi tre mesi, 12 analisti sono intervenuti con le revisioni NIO e queste sono state suddivise in 7 acquisti e 5 sospensioni, culminando tutte in una valutazione di consenso di acquisto moderato. (VederePrevisioni azionarie NIO)

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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto è destinato ad essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.